番能邇邇藝命有兩個兒子，哥哥火照命、弟弟火遠理命。哥哥是在海上釣魚的海幸彥，弟弟是在山中打獵的山幸彥。
有一天，山幸彥求了哥哥三次：「我們交換工具試試看吧。」好不容易才借到魚鉤出海。結果不但一條魚也沒釣到，還把魚鉤弄丟在海裡。哥哥說：「山的獵物要用自己的工具，海的漁獲也要用自己的工具。」逼他歸還魚鉤。山幸彥把自己的劍打碎，做成五百支魚鉤，又做了一千支奉上，哥哥卻堅持：「不是原來那支魚鉤就不收。」
山幸彥在海邊哭泣，潮神鹽椎翁出現了。他用竹子編了一艘密不透縫的小船，讓山幸彥坐上去，說：「順著潮流走，就會到一座屋頂像魚鱗般鋪疊的宮殿，那就是海神綿津見的宮殿。你爬上門邊泉水旁的桂樹等著吧。」
山幸彥照著做，海神之女豐玉毘賣的侍女來打水，看見泉水中映著美麗的身影，大吃一驚。豐玉毘賣一見山幸彥就傾心，海神也高興地說：「這是天神之子啊。」便把女兒嫁給了他。山幸彥在海宮裡過了三年。
後來他想起遺失的魚鉤，深深嘆了一口氣。海神便召集大大小小的魚來問，魚們說：「最近鯛魚喉嚨裡卡了東西，吃不下飯，正在叫苦。」探查鯛魚的喉嚨，果然找出了那支魚鉤。
海神歸還魚鉤時，教他唸著「這魚鉤是愁鉤、躁鉤、貧鉤、愚鉤」，背著手交出去；又授給他潮滿珠和潮乾珠，說：「哥哥若來攻打，就用潮滿珠淹他；他若求饒，就用潮乾珠救他。」山幸彥騎著一尋鱷魚的背回到地上，照著教導去做。哥哥越來越窮，帶兵攻來，卻被潮水淹沒而投降，從此發誓做守護弟弟的人。
宮崎市的青島，相傳是山幸彥從海神宮殿歸來上岸的地方，島中央有祭祀山幸彥與豐玉毘賣的青島神社。四周被稱為「鬼的洗衣板」的波狀岩，呈現出與海宮故事相稱的景色。